方盛制药2024年4月20日颁发布告:2023年,公司达成生意收入16.29亿元,同比低落9.12%;归母净利润1.87亿元,同比低落34.64%;扣非归母净利润1.34亿元,同比增进25.35%。2024年一季度,公司达成生意收入4.38亿元,同比增进0.37%;归母净利润0.70亿元,同比增进10.04%;扣非归母净利润0.54亿元,同比增进9.61%。
聚焦中药主业,陆续开释增进潜力 2023年公司达成生意收入16.29亿元,同比低落9.12%;归母净利润1.87亿元,同比低落34.64%;扣非归母净利润1.34亿元,同比增进25.35%。个中,2023年四序度4.14亿元,同比低落4.77%;归母净利润0.45亿元,同比增进69.87%;扣非归母净利润0.12亿元,同比低落66.09%。2024年一季度,公司达成生意收入4.38亿元,同比增进0.37%;归母净利润0.70亿元,同比增进10.04%;扣非归母净利润0.54亿元,同比增进9.61%。
聚焦主业晋升节余才气,主动分红回报股东 2023年医药制药业收入14.39亿元,占比88.35%,较昨年同期晋升7.84pct金年会官方陪玩,扣非归母净利率8.20%,较昨年同期晋升2.26pct。2023年公司两次分红,累计1.28亿元,分红比例抵达68.27%,主动回报股东。公司上市往后,每年均实行了分歧比例的现金分红,至今累计分红13次,分红总额约4.87亿元(含税,含本次年度分红)。
加紧中药改进进展,后续正在研产物充足 公司陆续促进中药改进药进展,正在研产物储存充足,起色顺手。个中,蛭龙通络片Ⅱ期临床磋议起色顺手,健胃祛痛丸正正在实行Ⅲ期临床实习,诺丽通颗粒正正在实行长毒试验,赤子荆杏止咳颗粒新增成人合用症临床起色顺手(Ⅱ期已告终330例入组),止血消痛颗粒正正在药学磋议中,益气消瘤颗粒已于2024年4月申报临床试验。
节余预测和投资评级 咱们估计公司2024-2026年达成生意收入分歧为19.99亿元、23.44亿元和27.74亿元,达成归母净利润分歧为2.94亿元、3.02亿元和3.90亿元,对应PE估值分歧为16.83X、16.41X和12.70X。鉴于公司陆续聚焦主业,转换收效初现,谋划效劳获得有用晋升,坚持“买入”评级。
危害提示 医药行业战略危害,重点产物放量不足预期,“338工程”实行不足预期,公司节余才气低落,产物研发不足预期,公司拘束层转变危害,重点人才流失危害。